Una de las decisiones más difíciles para un inversor es elegir entre la seguridad de la inversión pasiva y el potencial de ganancia de la inversión activa. La estrategia Core-Satellite (Núcleo-Satélite) elimina este dilema, ofreciendo una solución estructurada para obtener estabilidad a largo plazo mientras se buscan rendimientos superiores o específicos.

Esta estrategia es la hoja de ruta ideal para el inversor moderado a agresivo que ya domina los conceptos básicos y está listo para optimizar el rendimiento de su cartera.

---

1. 🏗️ El Concepto: Dividiendo tu Capital Estratégicamente

La estrategia Core-Satellite divide tu cartera de inversión en dos componentes principales, cada uno con un objetivo y nivel de riesgo distintos:

• El Núcleo (Core): La parte más grande y estable de tu cartera, destinada a preservar el capital y replicar el rendimiento del mercado (beta) a largo plazo.
• El Satélite (Satellite): La parte más pequeña y dinámica, destinada a generar rendimientos extra (alfa) mediante la asunción de riesgos calculados y específicos.

2. 🛡️ El Núcleo (Core): Estabilidad, Bajo Costo y Disciplina

El Núcleo es el ancla de tu cartera. Su objetivo es simple: obtener el rendimiento promedio del mercado de forma barata y automática.

Características del Core:

• Peso en la Cartera: Suele representar entre el 70% y el 90% de tu capital total.
• Vehículos de Inversión: Principalmente Fondos Indexados o ETFs (Exchange Traded Funds) que replican índices amplios, como el S&P 500, el MSCI World, o el Euro Stoxx 50.
• Tasa de Interés (TAE): Baja. Su objetivo no es batir al mercado, sino crecer con él a largo plazo.
• Costos: Muy bajos (Comisiones de gestión inferiores al 0.5% o incluso 0.1%). El bajo costo es fundamental para maximizar el efecto del interés compuesto.
• Riesgo: Bajo a Moderado, gracias a la Diversificación Extensa. Invertir en cientos o miles de empresas reduce el riesgo de una quiebra individual.

El Mandato del Core: Ser aburrido, ser barato y ser constante.

---

3. 🚀 Los Satélites (Satellites): Crecimiento, Riesgo y Oportunidad

Los Satélites son las inversiones tácticas y específicas que intentan generar un rendimiento superior al del mercado.

Características del Satellite:

• Peso en la Cartera: Suele representar entre el 10% y el 30% de tu capital total. Nunca debe comprometer tu estabilidad financiera.
• Vehículos de Inversión: Acciones individuales, ETFs sectoriales o temáticos (ej. solo energías limpias, inteligencia artificial), commodities, o mercados emergentes de alto riesgo.
• Tasa de Interés (TAE): Potencialmente alta. El objetivo es buscar el alfa (el rendimiento superior al índice de referencia).
• Costos: Pueden ser más altos si se usan fondos de gestión activa o se negocian muchas acciones.
• Riesgo: Alto a Muy Alto. La concentración en sectores o acciones individuales aumenta la volatilidad y la posibilidad de grandes ganancias… o grandes pérdidas.

El Mandato del Satellite: Asumir riesgos calculados para obtener ganancias extraordinarias.

---

4. 🛠️ Cómo Implementar la Estrategia Core-Satellite

Paso 1: Define el Tamaño del Núcleo

El tamaño de tu Núcleo (Core) debe estar determinado por tu perfil de riesgo y horizonte temporal.

• Perfil Conservador/Moderado: 80%-90% Core.
• Perfil Agresivo/Largo Plazo: 60%-70% Core.

Paso 2: Selecciona tus Satélites

Usa los satélites para expresar tus convicciones o conocimientos específicos.

• Convencimiento Sectorial: Si crees firmemente que la biotecnología superará al mercado, invierte un $5\%$ en un ETF de biotecnología.
• Acciones Favoritas: Si has investigado a fondo una empresa (Análisis Fundamental) y crees que está infravalorada, puedes destinar un pequeño porcentaje a esa acción individual.
• Diversificación Temática: Usar un satélite para invertir en un mercado geográfico volátil (ej. Vietnam, India) al que no tienes acceso con tu índice global básico.

Paso 3: Rebalanceo y Disciplina

Debes rebalancear tu cartera al menos una vez al año o cuando el peso de un componente se desvíe demasiado (ej. si el satélite crece un 50% y ahora representa el 40% de tu cartera).

• Rebalancear significa vender una porción de los activos que han subido y comprar activos que han bajado, para devolver el peso a la distribución inicial (ej. 80% Core / 20% Satellite). Esto te obliga a comprar barato y vender caro.

---

Conclusión

La estrategia Core-Satellite te permite disfrutar de la tranquilidad de la inversión pasiva (Core) mientras satisfaces tu deseo de obtener mayores rendimientos y participar en oportunidades específicas (Satellite). Recuerda, el Core protege tu estabilidad y el Satellite es tu motor de riesgo. Al mantener el Satélite pequeño, limitas tu exposición a grandes pérdidas y mantienes tu estrategia general en el buen camino.